Проблемы участия банков в инвестиционном процессе

Инвестиционное консультирование Федеральные законы Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки. Инвестиционное бизнес-консультирование призвано, главным образом, получить ответ на вопрос: Насколько интересна инвестиционная привлекательность разрабатываемого проекта в условиях складывающейся рыночной ситуации? Инвестиционное консультирование - это разработка комплексной стратегии финансирования бизнес - подразделения или предприятия в целом. Основой инвестиционного консультирование является детальный анализ рынка, прогноза производства и сбыта, а также структуры капитала. Поэтому инвестиционный проект должен решать следующие вопросы:

Риск-менеджмент на срочном рынке

В форме"План прибылей и убытков" показываются расчетные величины прибыли или доходов от продаж, Кэш -Фло отражает фактические поступления выручки от продаж. В отличие от"Плана прибылей и убытков", который отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от произведенной продукции и услуг,"План движения денежных средств" содержит два дополнительных раздела: Что касается затрат, то в"Плане прибылей и убытков" отражаются затраты, списываемые за период, в то время, как в"Кэш-Флоу" - фактическая оплата этих затрат.

В"Плане прибылей и убытков" отражается амортизация активов, но так как амортизация не представляет собой денежное обязательство, она не включается в"Кэш-Флоу". И наоборот, погашение кредита не является расходом и поэтому не включается в"Плане прибылей и убытков". Однако оно представляет собой денежное обязательство и включается в"Кэш-Флоу".

Инвестиционное кредитование - это процесс предоставления банком . где Tj - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при.

? . Одним из самых распространенных источников финансирования инвестиционных проектов являются кредитные средства банков. Что ожидает компанию, которая предварительно соответствует требованиям банка и руководство, которой приняло решение об использовании инвестиционного кредита: Поиск финансово-кредитного учреждения с оптимальными а иногда и единственно возможными условиями кредитования. Вопрос здесь не только в ставке за использование кредитных ресурсов. Необходимо предусмотреть используемые банком методы оценки залогового обеспечения, состав принимаемого имущества в качестве обеспечения, залоговый коэффициент, условия залога приобретаемых активов, требования к минимальной доле собственного участия в проекте, к проектной и разрешительной документации, к страховой и оценочной компании; Разработка и реализация схемы финансирования проекта; Разработка и реализация схемы обеспечения залога инвестиционного кредита.

Составление бизнес-плана и финансово-экономической модели потребуется не только для принятия финансово-кредитным учреждением принципиального решения о финансировании проекта, но и для осуществления мониторинга хода реализации инвестиционного проекта со стороны банка. Решение важнейших вопросов будет приниматься на основании внесенных правок в финансово-экономическую модель и бизнес-план с учетом фактических расходов и структуры финансирования, фактических сроков осуществления проекта и новых прогнозов на базе фактических данных.

В среднем, для финансово-кредитного учреждения, разрабатывается, и координируется около десятка последовательных вариантов финансово-экономической модели и бизнес-планов до конца инвестиционной фазы; Осуществление мониторинга хода реализации инвестиционного проекта, который проводит любое финансово-кредитное учреждение, осуществляющее проектное финансирование и инвестиционное кредитование.

Потребность в инвестиционном кред дити возникает вследствие разницы в сумме и сроках возврат авансированного в производство капитала, а также в связи с необходимостью одновременного инвестирования крупных сумм денежных средств для модернизации производственного процессу. Инвестиционное кредитование - это процесс предоставления банком кредитов для реализации инвестиционных проектов под будущие доходы, которые должен получить создаваемое реконструированное предприятие и за счет которых с обеспечиваться возврата кредита.

Инвестиционное кредитование осуществляется путем кредитования прямых инвестиционных мероприятий или реальных инвестиций - вложений в основной капитал и на прирост матери ально-производственных запасев. Инвестиционном кредитованию присущи определенные специфические черты, а именно: Особую роль в инвестиционном кредитовании играют международные финансово-кредитные организации и институты ЕБРР и др. Основными объектами инвестиционного кредитования являются капитальные затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов предприятия зависимости от объекта можно выделить следующие виды инвестиционного кредитования:

Инвестиционная часть размещается в рыночные активы, которые может быть как больше, так и меньше % и называется коэффициент участия).

Коэффициент финансового левериджа. Эффект финансового рычага Для оценки финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе в практике используется показатели коэффициент финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа — представляет собой отношение заемных средств предприятия к собственным средствам капиталу. Данный коэффициент близок к коэффициенту автономии. Понятие финансового левериджа используется в экономике для того что бы показать, что с использованием заемного капитала предприятие формирует финансовый рычаг для увеличения рентабельности деятельности и отдачи от собственного капитала.

Коэффициент финансового левериджа на прямую отражает уровень финансового риска предприятия. Инвесторы и владельцы предприятий предпочитают более высокий коэффициент финансового левериджа, потому что это обеспечивает большую норму рентабельности. Кредиторы наоборот вкладываются в предприятия с меньшим коэффициентом финансового левериджа, так как данное предприятие финансово не зависимо и имеет меньший риск банкротства.

Инвестиционное кредитование и проектное финансирование

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

Инвестиционный налоговый кредит — это форма изменения срока исполнения имеющим коэффициент полезного действия более чем 57 процентов, Действие договора об инвестиционном налоговом кредите может быть.

Как было уже сказано ранее, мы рассмотрим в данном учебном пособии только коммерческую норму дисконта и норму дисконта участника проекта. Коммерческая норма дисконта используется при оценке коммерческой эффективности проекта; она определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала. Иными словами, коммерческая норма дисконта — это желаемая ожидаемая норма прибыльности рентабельности , то есть тот уровень доходности инвестируемых средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы банки, финансовые компании и т.

Таким образом, — это цена выбора альтернативная стоимость коммерческой стратегии, предполагающей вложение денежных средств в инвестиционный проект. Норма дисконта участника проекта отражает эффективность участия в проекте предприятий или иных участников. Она выбирается самими участниками. При отсутствии четких предпочтений в качестве нее можно использовать коммерческую норму дисконта.

Норма дисконта как стоимость капитала Для оценки коммерческой эффективности проекта в целом зарубежные специалисты по управлению финансами рекомендуют применять коммерческую норму дисконта, установленную на уровне стоимости капитала. Говоря о стоимости капитала, мы должны всегда отдавать себе отчет в том, что она представляет собой цену выбора или альтернативную стоимость его использования . Это вызвано тем, что деньги — это один из видов ограниченных экономических ресурсов, а потому, направляя их на финансирование одного типа коммерческих операций, мы делаем невозможным вложение этих средств в другие виды деятельности.

Отсюда вытекает принципиально важное положение:

Методы финансирования инвестиционных проектов

Таким образом, главной целью ИСЖ является не только защита клиента от финансовых потерь в период неблагоприятных жизненных ситуаций, но и приумножение его капитала. ИСЖ отличается следующими особенностями: Клиент может самостоятельно формировать программу ИСЖ, то есть выбирать направления, в которые будут вкладываться деньги; оформлением полиса на любой срок.

Самое главное, чтобы срок его действия был минимум три года; налоговыми льготами. Выплаты по рисковым событиям не облагаются налогом. Подоходным налогом облагается только тот доход, который выше средней ставки рефинансирования ключевой ставки.

Для того, чтобы денежные средства, направленные на инвестиционное инвестиционного страхования жизни считается «коэффициент участия». Ренессанс Кредит и Ренессанс-Жизнь, Банк «Ренессанс Кредит» и СК.

Коэффициенты финансового левереджа, эффективности и оборачиваемости средств, прибыльности и ликвидности преимущественно выше нормы. По рейтингу качества кредита - предприятие относится к высокому качеству баллов. Выводы и рекомендации по совершенствованию механизма инвестиционного кредитования малого и среднего бизнеса Подводя итоги Главы 3 можно отметить, что в банковской системе Росскийской Федерации нет общепринятого механизма инвестиционного кредитования.

Каждая кредитная организация создает свою схему и Сбербанк РФ не является исключением. Инвестиционное кредитование - это перспективное направление деятельности СБ рол, главная задача которого - выделение финансовых ресурсов на становление и развитие производства. По мнению автора регламент инвестиционного кредитования Сбербанка РФ, утвержденный 5 февраля г - это результат долговременной и плодотворной работы Сбербанка в сфере кредитования малого и среднего бизнеса.

В регламенте много позитивных моментов таких как: Помимо достоинств, регламент имеет и недостатки: Проанализировали механизм инвестиционного кредитования предприятий малого и среднего бизнеса, а так же достоинство и недостатки этого механизма автор данной работы предлагает следующие рекомендации: В своей дипломной работе автор показал какую важную роль играет кредитование в процессе инвестирования малого и среднего бизнеса в России в условиях экономического и финансового кризиса.

Решая проблемы инвестиционного кредитования реального сектора экономики преследуется две цели: В результате проведенных исследований автор пришел к следующим выводам: На сегодняшний день в России существует три уровня государственной поддержки МСБ, осуществленной посредством реализации Программ:

ИСЖ и НСЖ. Как заработать и остаться в живых

Наличие перечисленных факторов и условий обуславливает генерацию инноваций и эффективные механизма доведения их до конкурентоспособной продукции в основном без вмешательства государства, которое ограничивается общим регулированием инновационного и других рыночных процессов. Креативным ядром, мотором инновационной системы и экономики является венчурный бизнес. И в данном случае участие государства в качестве регулятора и инвестора общепринято.

Венчурный бизнес направлен на реализацию крупных, порой, прорывных новшеств, инноваций, исходящих из фундаментальной науки.

Инвестиционная стратегия любого предприятия состоит из пакета проектов. получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабельности.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Устанавливается 3 класса: Упрощенный баланс ИП Ивановой А. Сектором кредитования корпоративных клиентов проведен анализ деятельности ИП Ивановой А. Актив баланса по состоянию на Пассив баланса представлен: В целом, структуру баланса предпринимателя можно признать удовлетворительной.

Определение кредитоспособности заемщика. Степень концентрации дебиторской задолженности: Наиболее крупные дебиторы: Дебиторская задолженность у ИП представлена внутренними кредитами, предоставленными предпринимателем покупателям. Данная задолженность является текущей, не просроченной.

Инвестиционное страхование жизни

Задать вопрос юристу онлайн 8. Инвестиционное банковское кредитование - это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта. Инвестиционный проект - организационно-экономическая система решений создаваемая для реализации эффективного вложения финансового капитала в предприятие с целью достижения им поставленных целей.

Формы и содержание проектов могут быть разнообразными - от плана строительства нового предприятия до приобретения недвижимого имущества. Ввиду этого по направлению вложений различаются проекты, связанные с: По сроку осуществления различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты.

В России же применение повышающего коэффициента для затрат на НИОКР стимулирования в данной области относят и налоговый кредит.

Набор финансовых инструментов, на динамике которых имеет возможность пытаться заработать клиент, обширен. Сегодня страховщики предлагают инвестиционные продукты на российские и иностранные фондовые индексы, золото, нефть, отдельные облигации и акции. Зарубежные активы обычно предлагаются в виде паев . Им предложили долгосрочные продукты накопительного страхования , имеющие защиту на случай гибели или утраты трудоспособности они известны еще со времен СССР , но с инвестированием определенной части вложений в потенциально высокодоходные инструменты базовые активы , допустим, акции крупных фирм, ПИФы.

Инвестиционное страхование позволяет получить максимальный доход при росте рынка и избежать потери капитала при его падении — это основное преимущество. Продукт сочетает в себе страховую защиту, возможность получения высокого дохода и гарантии возврата вложенных средств. Основное отличие инвестиционного страхования от депозитов и ПИФов , с которыми его можно сравнивать, заключается в том, что по вкладам действует четко ограниченная ставка, которая изначально устанавливает уровень доходности, несмотря на гарантированную защиту денег.

У паевых фондов есть потенциал получения максимальной прибыли, однако нет такой защищенности средств, как по депозитным программам. Инвестиционное страхование жизни Сейчас такие программы инвестиционного страхования предлагают более десяти страховщиков жизни, а именно: Их продукты с каждым годом пользуются все более высоким спросом.

Так, в году в инвестиционные полисы отечественных страховщиков клиенты инвестировали 5 миллиардов рублей, а в году — уже больше в 6! Страховые фирмы объясняют увеличение спроса на инвестиционное страхование жизни стремлением состоятельных граждан размещать сбереженные деньги в альтернативные вкладам продукты, которые защитили бы их от девальвации. Как рассказали в одной из крупных страховых фирм, в квартале го резко возросли объемы продаж рублевых инвестиционных полисов с вложением в активы, которые номинированы в валюте.

Инвестиционное кредитование: понятие, условия, преимущества

В самом начале, когда перед фирмой ставится вопрос о необходимости привлечения кредитных средств для реализации того или иного проекта, необходимо детально разработать схему кредитной сделки для того, чтобы максимально оптимизировать её параметры и минимизировать риски. При выборе вида кредитного продукта необходимо определиться: Цели кредита: Кредитование текущей деятельности фирмы - пополнение оборотных средств:

Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные . Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов по видам . Международная инвестиционная позиция отдельных стран в г. ..

Оценка кредитоспособности инвестпроекта: За последнее десятилетие прошлого века в России существенно сократились инвестиций в реальный сектор экономики. Основные потоки инвестиций направляются в экспортно-ориентированные отрасли. Низкий уровень развития инвестиционных процессов характерен для обрабатывающих производств. На устаревших основных фондах большинства российских предприятий невозможно произвести конкурентоспособную продукцию высокого качества, что обусловливает необходимость массового обновления средств производства и перехода в большинстве отраслей на новые современные, инновационные технологии.

Реализация данной концепции является неотъемлемым условием модернизации экономики страны, преодоления ее сырьевой направленности, интеграции страны в мировое рыночное пространство на конкурентных началах. Обновление основных фондов существующих предприятий, создание новых производств, строительство объектов жилой и коммерческой недвижимости вызывают необходимость значительных финансовых вложений, при этом интересы национальной экономики требуют наиболее полного использования внутреннего финансового потенциала.

Однако в экономике России имеет место значительный разрыв между финансовым и реальным секторами экономики. В таких условиях роль банковской системы по аккумуляции временно свободных денежных средств и направлению их в финансирование реальных инвестиций трудно переоценить. В результате основным источником долгосрочных финансовых ресурсов, получаемых предприятиями на инвестиционные цели, в негосударственном секторе экономики России становятся банки, причем формой участия банков в инвестиционных проектах чаще всего выступает долгосрочный кредит.

инвестиции

Перечень документов, предоставляемых для рассмотрения заявки на инвестиционное кредитование Документы, предоставляемые по данному перечню, необходимы для рассмотрения вопроса предоставления Банком кредитов при инвестиционном кредитовании, а также кредитования сроком свыше 1 года на следующие цели: Кредитование Заемщика производится на основе договора на открытие кредитной линии.

Учитывая более сложную кредитную документацию при инвестиционном кредитования проектном финансировании в отличие от традиционного кредитования Банк в целях рационального использования времени своего и Клиента строит работу поэтапно:

Банковское подразделение выдает относительно мало новых кредитов в любой конкретный день, а инвестиционное подразделение постоянно Основные финансовые коэффициенты для пяти крупнейших банковских.

Коэффициент эффективности вложений При расчете коэффициента эффективности инвестиций не применяют дисконтирование, при его расчете для действующего проекта коэффициент оценивается как отношение среднегодовой чистой прибыли к среднегодовым инвестиционным вложениям. Его иногда называют показателем рентабельности инвестиций.

Для оценки коэффициента за полный цикл жизни инвестиционного проекта используют следующую расчетную формулу: — среднегодовая чистая прибыль от проекта; — полные инвестиции в проект; — ликвидационная стоимость проекта. Если ликвидационная стоимость проекта равна 0, то в знаменателе будет половина начальной стоимости инвестиционного проекта.

Срок жизни проекта — 3 года.

Выставляем оферту банку Тинькофф или Как избавиться от кредита за 1 час! (Часть 1) [21.10.2018]